现金流量表分析案例

延迟支付货款和其他款项。某高校旗下公司2000年公开发行上市，发行当年和次年“经营活动现金流”为-860万元和1726万元，远远小于“经营活动的利润”的4334万元和5718万元，说明各年度经营利润主要来自权责发生制下应计利润的增加，缺乏现金支撑，但这在当时并未造成该公司发行上市的障碍。2002年，公司申请配股，该年度现金流量表显示“经营活动现金流”有所好转，达到5950万元，已经接近经营活动的利润6126万元。但分析会计报表附注不难发现，2002年应付账款在年初9731万元的基础上增加5393万元，应付账款周转率也从2002年初比2001年初下降25%至8。7的基础上进一步降至6。41，说明公司通过延迟付款以减少当年现金支出。与此同时，公司其他应付款长期挂账，一年以上款项达3000万元。假如公司在2002年不是有意推迟偿付应付账款和其他应付款，经营活动现金流将“难看”得多。公司为什么在2000年首次公开上市时对现金流指标并不在意，而在2002年申请配股时有益修饰呢？2001年以来配股审核对应计利润和现金流指标的关注也许是合理解释。

对经营活动现金流直接造假

在实务中常见三种做法：（1）将非经营活动甚至违规行为所得计入主营业务收入，同时计入销售收现，结果导致利润和现金及现金等价物余额都获得提高。（2）配合收入造假虚构销售收现，同时通过虚构投资支出消化虚增的现金。（3）为避免主营收入缺乏现金支撑的质疑而粉饰销售收现能力，虚增“销售商品、提供劳务收到的现金”，同时虚增“购买商品、接受劳务支付的现金”将虚增的现金部分抵消掉。

安徽某公司2003年第一季度将应收票据背书转让4318万元。在现金流量表中“收到其他与经营有关的现金”只有47。6万元，“收到其他与筹资有关的现金”只有80万元，显然票据贴现收到的现金不是计入上述项目，据此判断计入“销售商品、提供劳务收到的现金”。

按照现行准则，收购企业资产（既包括固定资产，也包括应收账款、存货等流动资产）所支付的现金全部计入投资活动支出。当收购资产中的应收账款产生现金回笼、存货实现现金销售时，却“理所当然”地计入了经营活动收到的现金。那么仅仅依靠收购营运资本（非货币的流动性资产减去非货币的流动性负债）为正的子公司，就可以获得经营现金流的增长。另外，拟收购的子公司或经营单位在收购完成前结清债务，而在收购完成后债权陆续回收，也可以提高收购公司的经营现金流。

利用理财策略、营销手段影响

现金流收付的发生时间

具体方法包括加快货款回收，清理资金占用，延长采购付款期限，通过关联方代垫费用支出等方式。这种方法也可以与现金流量表分类的选择结合使用。这些方式往往只能带来经营活动净流量一次性的提高，甚至是以牺牲未来经营活动流量为代价。

同时虚增“销售商品收到的现金”与“采购支付的现金”。我们无法找到确证的例子，只能从一些公司会计报表的异常勾稽关系中进行推测。例如，新疆某公司2001年度销售收入5、77亿元，销售商品收到的现金高达8、34亿元，而同期应收账款、应收票据和预收账款的变动合计只有几百万元，无法补平销售收现与销售收入之间的差距；2001年度主营业务成本4、39亿元，采购货物支付的现金高达7、41亿元，同期应付账款、应付票据及存货的变动数千万元，也无法填平2亿多元的差距。

因此我们似乎有理由怀疑公司是否同时虚增了“销售商品收到的现金”与“采购支付的现金”。